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案例分析题五（本题15分）

　　ABC公司为一家家电上市企业，为了拓展市场，公司近年来主要采用赊销方式销售产品，其2005、2006、2007年有关报表数据

单位：万元

项目	2007年12月31日	2006年12月31日	2005年12月31日	2007年	2006年
应收账款	80 000	40 000	20 000	-	-
存货	60 000	40 000	10 000	-	-
流动资产合计	200 000	120 000	100 000	-	-
流动负债合计	220 000	100 000	80 000	-	-
营业（销售）收入	-	-	-	60 000	36 000
营业（销售）成本	-	-	-	50 000	28 000
净利润	-	-	-	12 000	5 000
经营活动现金流量	-	-	-	―40 000	―10 000

　　2007年有关财务指标的行业平均值为：应收账款周转率为6次，存货周转率为12次，流动资产周转率为2次，流动比率为2，速动比率为1，现金流动负债比率为0.5。假定2006年上述有关指标的行业平均值与2007年相同。

要求：

　　1、 请从公司营运能力的角度，分析公司营运资金管理存在的问题。

　2、请从公司短期偿债能力的角度，分析公司短期偿债能力存在的问题。 www.qiuzhi56.com

【分析与解释】

1． 公司营运能力存在的问题：

（1） 从公司应收账款管理角度看，公司 2007 年应收账款周转率为 1 次；2006 年应收账款周转率为 1.2 次，均远低于行业平均值。

说明该公司应收账款周转速度慢，发生坏账损失的可能性大，而且有逐年恶化趋势。

（2） 从公司存货管理角度看，公司 2007 年存货周转率为 1 次；2006 年存货周转率为 1.2 次，均远低于行业平均值。上国会远程教育网 http://sa.esnai.net

说明该公司存货周转速度慢，存货管理效率较低，而且有逐年恶化的趋势。

（3） 从公司流动资产整体管理角度，公司 2007 年流动资产周转率为 0.38 次〔或：0.375 次〕；2006 年流动资产周转率为 0.327 次，均远低于行业平均值。说明该公司流动资产利用效果较差。

或：

2007 年收帐款周转率＝60000÷“u12308X   80000＋40000）÷2〕＝1 次

2006 年收帐款周转率＝36000÷“u12308X   40000＋20000）÷2〕＝1.2 次

2007 年存货周转次数＝50000÷“u12308X   60000＋40000）÷2〕＝1 次

2006 年存货周转次数＝28000÷“u12308X   40000＋10000）÷2〕＝1.12 次

2007 年流动资产周转率＝60000÷“u12308X（200000＋120000）÷2〕＝0.38 次〔或：0.375 次〕

2006 年流动资产周转率＝36000÷“u12308X（120000＋100000）÷2〕＝0.33 次〔或：0.327 次〕

企业上述三个指标（应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率）均低于行业平均值，说明企业应收帐款、存款、流动资产管理效率低〔或：利用效果差〕，营运能力差。2.公司短期偿债能力存在的问题：

（1）从流动比率分析看，公司 2007 年流动比率为 0.91，不到行业平均值的一半，而且比上年明显下降。说明公司短期偿债能力较差〔或：财务状况恶化；或：财务风险越来越大〕，且越来越差。

（2）从速动比率分析看，公司 2007 年速动比率仅为 0.64，远低于行业平均值，而且比上年明显下降。说明公司短期偿债能力较差〔或：财务状况恶化；或：财务风险越来越大〕，且越来越差。

（3）从现金流动负债比率分析看，公司 2007 年的经营活动现金流量为－40000 万元，现金流动负债比率为－0.18，不仅远低于行业平均值，而且出现了负数，比上年也有大幅度下降。说明公司在短期内不仅没有足够的经营活动现金流量偿还流动负债，而且经营活动本身的资金相当紧张，短期偿债能力较差。

或：

2007 年流动比率＝200000÷220000＝0.91〔或：0.909〕

2006 年流动比率＝120000÷100000＝1.20

2007 年速动比率＝（200000－60000）÷220000＝0.64〔或：0.636〕

2006 年速动比率＝（120000－40000）÷100000＝0.80

2007 年现金流动负债比率＝－40000÷220000＝－0.18

2006 年现金流动负债比率＝－10000÷100000＝－0.10

 

企业上述三个指标（流动比率、速动比率、现金流动负债比率）均低于行业平均值，说明企业短期偿债能力较差，且资金紧张，没有足够的经营活动现金流量偿还流动负债。 www.qiuzhi56.com，2012年度高级会计实务试题及答案解析（5）